Dat bleek maandag 26 oktober, uit de toelichting van plannen van financiële gigant ING, om de bank- en verzekeringsactiviteiten te splitsen.
ING kreeg afgelopen jaar 10 miljard euro aan kapitaal van de Nederlandse staat. Het concern wil daarvan tussen 12 november dit jaar en eind januari 2010 de helft aflossen. Dat levert de staatskas 592 miljoen tot 950 miljoen euro winst op. Dit komt neer op een rendement van 12 tot 19 procent op de investering van vijf miljard euro.
Bankverzekeraar ING wil voor 7,5 miljard euro aandelen uitgeven om de vijf miljard staatssteun plus de winst voor de staat te kunnen terug betalen.
Kassa voor Bos
Bos krijgt sowieso de jaarrente van 259 miljoen euro op de vijf miljard euro. Daarnaast moet ING een bedrag betalen dat afhankelijk is van de beurskoers. Is die op het moment van afbetaling 11,16 euro of lager, dan is ING 333 miljoen euro extra kwijt. Bij een beurskoers van 12,40 euro of hoger betaalt ING maximaal 691 miljoen euro extra, bovenop de rentelast.
Het aandeel ING noteerde maandagmiddag op 10,55 euro, circa 10 procent lager dan vrijdag 23 oktober.
De terugbetalingsvoorwaarden van de staatssteun zijn voor de eerste vijf miljard euro aangepast, als onderdeel van het totale reorganisatiepakket, waarbij ING de verzekeringsactiviteiten en het vermogensbeheer afsplitst.
ING wil de tweede vijf miljard euro aan kapitaalsteun van de staat voor eind 2011 terugbetalen. "Daarvoor gelden de oorspronkelijke aflossingsvoorwaarden", gaf topman Jan Hommen maandag in een toelichting aan.
Dit betekent dat ING bij afbetaling van de tweede vijf miljard euro, afhankelijk van de koersontwikkeling van het bedrijf een hogere aflossingspremie moet betalen, van maximaal 2,5 miljard euro in totaal.
Minder risico Amerikaanse hypotheken ING
Voor Bos was er maandag ook een tweede opsteker. Afgelopen januari sloot hij een deal met ING, waarbij de staat de risico's van een Amerikaanse hypotheekportefeuille van 22 miljard euro overnam van ING. Eurocommissaris Kroes vond echter dat Bos te genereus was geweest voor ING.
Het bedrijf maakte maandag 26 oktober bekend dat het een hogere vergoeding gaat betalen aan Bos voor het verzekeren van de Amerikaanse hypotheken. Hoewel deze premiebetaling over jaren wordt uitgesmeerd, moet ING hiervoor in het vierde kwartaal van dit jaar een afboeking ineens van 1,3 miljard euro doen. Bos krijgt hiermee in feite een grotere buffer ingebouwd op verliezen op ING's Amerikaanse probleemhypotheken.
Verkoop ING Direct
Als onderdeel van de eisen van de Europese Commissie moet ING ook dochter ING Direct in de Verenigde Staten verkopen. Deze internetspaarbank had per medio dit jaar zo'n 75 miljard euro aan spaartegoeden van klanten, en is tevens het onderdeel dat had belegd in problematische Amerikaanse hypotheekportefeuille, die door Bos deels is afgedekt.
Bos heeft een garantie gegeven op verliezen van de zogenoemde Alt A-hypotheken van ING Direct USA. Of die garantie bij verkoop van ING's Amerikaanse dochter mee verhuist naar een nieuwe eigenaar is nog niet duidelijk. "ING kan bij verkoop van ING Direct in de VS Alt-A portefeuille op de eigen balans houden, of eventueel laten meeverhuizen naar een nieuwe eigenaar", gaf hoofd risicobeheer Koos Timmermans maandag aan.
Of minister Bos akkoord gaat, als ING zijn Amerikaanse hypotheekportefeuille-met-staatsgarantie doorverkoopt aan bijvoorbeeld een Amerikaanse bank is onduidelijk. "Het is te vroeg om daar iets over te zeggen. Daar moet samen met ING een oplossing voor gevonden worden", laat de woordvoerder van het ministerie van Financiën weten.
Lees ook:
Old Boys beslissen over lot ING
Te koop: zesde bank van Nederland
