Superbelegger Warren Buffett tekende in 2008 een minnetje van 32 procent aan voor zijn investeringsvehikel Berkshire Hathaway. De slechtste prestatie van het fonds in drie decennia.
Ook voor koopjesjager Buffett was er geen dekking. Al bleef de Amerikaanse goeroe daar zelf tamelijk kalm onder. Tegen Fox Business zei Buffett in november over de koersimplosie: "Het is me al drie keer eerder overkomen. En ik hoop lang genoeg te leven om het nog een paar keer mee te maken."
Buffett jaagt op koopjes
Vanuit Buffetts beleggingsfilosofie valt dat best te begrijpen. Juist als de koersen dalen en aandelen goedkoop worden, hoopt hij zijn slag te slaan. Een beursdip zo nu en dan is een zegen.
Bovendien kon Buffett ook 2008 bijschrijven als een jaar waarin hij de brede S&P-500 index versloeg: het zesentwintigste in de afgelopen 30 jaar. Want de S&P-index verloor afgelopen jaar 38 procent van zijn waarde, meer dan Buffetts Berkshire. Zie grafiek: Buffett blijft index voor
Skagen achter bij index
Amerikaanse aandelen presteerden grosso modo in lijn met wereldmarkten. Maar het verslaan van de brede MSCI-wereldindex bleek nog een hele kluif voor beheerders van beleggingsfondsen die beter willen presteren dan de index.
Zo moest fondsmanager Filip Weintraub van het Noorse fonds Skagen Global een verlies van zo'n 45 procent incasseren, afgelopen jaar. Dit terwijl Weintraub al jaren achtereen de MSCI-Wereldindex verslaat, en tot de beste fondsbeleggers ter wereld behoort. Zie grafiek: Skagen blijft achter
Last but not least: ook beheerders van speculatieve hedgefondsen, die vaak met veel geleend geld werken en tevens gokken op koersdalingen, moesten eraan geloven. Gemiddeld verloren hedgefondsen afgelopen jaar 23 procent, volgens onderzoeksbureau Hedge Fund Research. Dit is weliswaar minder dan de wereldindex, maar spoort niet met de belofte van veel hedgefondsen dat ze een positief rendement halen ongeacht de marktomstandigheden.
Whizkids zorgen voor zichzelf
Uitzondering is - opnieuw - de wiskundige topbelegger Jim Simons, die al jaren ongekend hoge rendementen boekt op Wall Street. De publiciteitsschuwe Simons huurt voor zijn bedrijf Renaissance Technologies overwegend bollebozen in met een doctorstitel in de wis- en/of natuurkunde. Die ontwerpen zeer complexe, computergestuurde modellen om de markt te slim af te zijn.
Voor het kroonjuweel, Simons' Medallion Fund, werkte dit ook in 2008. Het fonds behaalde een fenomenaal rendement van 80 procent, meldde The Wall Street Journal maandag. Dit was vooral een leuk cadeautje voor werknemers van Renaissance, want zij zijn vrijwel de enigen die in het fonds mogen beleggen.
De buitenwacht kreeg minder goed nieuws. Het één jaar oude Renaissance Institutional Futures fonds, dat vooral op grondstofmarkten belegt, boekte over 2008 een negatief resultaat van 12 procent. Hierin kunnen externe investeerders wel beleggen. Naar aanleiding van het zwakke resultaat schrapt Simons voorlopig de beheervergoeding van 1 procent, aldus The Wall Street Journal. Als goedmakertje.
Hoe dan ook, bij beleggingswonder Simons kun je beter binnen dan buiten de kantoormuren actief zijn.
