Moody's verlaagde het oordeel voor Fortis' kredietwaardigheid vrijdag naar Aa3. Dit wil zeggen dat het kredietbureau het risico op wanbetaling nog altijd "laag" inschat. Ofwel: de bankverzekeraar staat allerminst op omvallen.

Wel ontstaat in de ogen van kredietbeoordelaars duidelijker verschil tussen de financiële kracht van Fortis aan de ene kant en ING en Rabobank aan de andere kant.

Een lager oordeel voor de kredietwaardigheid betekent doorgaans dat een bank meer rente moet betalen als ze geld wil lenen. Voor spaarders kan dit interessant zijn. Om geld uit te kunnen lenen, heeft de bank hoe dan ook geld nodig.

Als Fortis dat geld niet tegen een lage rente van professionele investeerders kan krijgen, is de bank vaker aangewezen op het spaarvarken van de klant. Fortis moet in ieder geval harder aan de weg timmeren met zijn spaartarieven, vergeleken met Rabobank en ING/Postbank.

Dit is goed te zien op de depositomarkt, waarbij je als spaarder het geld een jaar of langer vast zet tegen een vaste rente.

Afgelopen week introduceerde Fortis een actietarief van 5,6 procent voor een spaardeposito met een looptijd van twee jaar. ING Bank biedt sinds maandag 5,3 procent rente voor een tweejarig deposito. Rabobank zit een paar stapjes lager met een tweejaars-rente van 4,95 procent.

Dit komt mooi overeen met de kredietratings van respectievelijk Rabobank, ING Bank en Fortis. Kampioen degelijkheid Rabo kan bogen op het superieure Aaa-oordeel. ING Bank zit met een Aa1 een treetje lager, en biedt iets meer rente. Dan volgt Fortis met z'n Aa3-rating en het tweejarige rentetarief van 5,6 procent.

Kijk je verder, dan blijkt dat de meest risicovolle bank niet per definitie de hoogste rente biedt. Want Fortis heeft de depositomarkt flink opgeschud.

SNS Bank is volgens Moody's met een A1-rating net iets minder solide dan Fortis. Maar SNS biedt op het keuzedeposito van twee jaar een fors lagere rente van 4,5 procent. Ook buitenlandse banken zoals Amsterdam Trade Bank en Yapikredi, met relatief lage ratings, kunnen niet tippen aan de depositotarieven van Fortis.

En hoe zit het met ABN Amro? Tot vrijdag hadden Fortis en ABN Amro hetzelfde kredietcijfer, namelijk Aa2. ABN Amro behield deze rating vrijdag, terwijl Fortis zakte naar Aa3. Hoe kan dat?

ABN Amro wordt de komende twee jaar verder verdeeld tussen Royal Bank of Scotland en Fortis. In eerste instantie moeten de Schotten borg staan voor de financiële risico's van ABN.

Volgens Moody's is het echter zeer onwaarschijnlijk dat ABN Amro in de periode van opsplitsing omvalt, omdat dat de Nederlandse overheid vrijwel zeker bij springt als de bank in problemen zou komen. Al was het maar om ongeruste spaarders te kalmeren. Ofwel: ABN Amro zou simpelweg te groot zijn om te mogen omvallen.

Met die gedachte kan Fortis zich binnenkort ook troosten. Als alles volgens plan verloopt, komen de Nederlandse delen van ABN Amro in de loop van 2009 officieel bij Fortis. Op dat moment vallen spaarders van ABN Amro onder de lagere rating van Fortis.

Veel verschil zal dat waarschijnlijk niet maken. Ook na de overname zal president Nout Wellink van De Nederlandsche Bank de nieuwe superbank overeind willen houden. Lagere rating of niet.