Dat blijkt uit een analyse van belegger Dick van Antwerpen. Hij bekeek het rendement van de AEX sinds 1984 per maand.
Wat blijkt: april (2,27 procent stijging), juli (0,86), november (0,77) en december (3,22) leveren betere rendementen op dan januari (0,69 procent) Sterker nog: sinds 2000 is het rendement voor januari zelfs negatief.
Het januari-effect zou onder andere veroorzaakt worden doordat institutionele beleggers verliesgevende posities in december van de hand doen (om mooie eindcijfers te laten zien) om ze in januari weer te kopen.
"Het zou kunnen", suggereert Van Antwerpen, dat "gezien de sterke decembermaand door anticipatie door beleggers het effect naar voren is geschoven."
Een tweede beurswijsheid rond januari is, is dat de maand zou voorspellen hoe het hele beursjaar eruit gaat zien: as January goes, so goes the year. Met andere woorden: als januari positief sluit, sluit ook het beursjaar positief.
Volgens Van Antwerpen gaat ook die wijsheid niet meer op. Nog wel als je de gehele periode 1984-2011 bekijkt: in 61 procent van de gevallen klopte de voorspelling. Maar sinds 2000 is het de kans even groot dat de voorspelling fout is: 50-50.
Lees ook:
