Ik heb nogal wat geld vrij, maar lees overal dat de markten het komende jaar blijven kwakkelen. Wat is wijsheid: sparen of toch beleggen? Zijn er bijvoorbeeld aandelen die het beter doen in een kwakkelende markt?

De vraag of sparen op dit moment een beter alternatief is dan beleggen is van alle tijden. De belangrijkste vraag die je eerst zult moeten beantwoorden is hoelang je je geld apart wilt zetten.

Hoe korter de periode, hoe minder risico’s je dient te nemen. Het verdient de voorkeur je geld niet of te beleggen of te sparen, maar en te sparen en te beleggen. Voldoende spaargeld achter de hand houden waarmee je het een tijd kunt uitzingen, is sowieso aan te raden.

Beleggen moet je doen met geld wat je niet direct weer wilt gebruiken. Ook kun je bij beleggen verder kijken dan alleen aandelen. In Nederland blijken beleggen en aandelen vaak synoniem aan elkaar. Helaas ten onrechte.

Vooruitzichten
Op dit moment lopen de meningen over de vooruitzichten voor aandelenmarkten op korte termijn sterk uiteen. Aandelenmarkten hebben weliswaar een krachtig herstel laten zien sinds maart dit jaar, maar dat betekent niet dat de stijging automatisch aanhoudt.

Instappen in aandelenmarkten nadat de grootste stijging sinds vele decennia achter de rug is, is meestal geen goed idee. Beleggen in aandelen brengt voor korte termijn altijd een zéér groot risico met zich mee omdat het neerwaarts risico erg groot is.

Verwacht je een kwakkelende markt, dan is het beter aandelen te mijden. Mogelijke oplossingen zijn beleggingsfondsen die onder verschillende marktomstandigheden – of zoals je wilt in een kwakkelende markt – mogelijkheden hebben om rendement te behalen en tegelijkertijd risico’s te beperken.

Dat kan bijvoorbeeld door fondsen te kiezen die beleggen in aandelen én obligaties, waarbij ze ook actief kunnen inspelen op de veranderende marktomstandigheden. Bijvoorbeeld door meer in obligaties te beleggen als het minder gaat met aandelenmarkten. Dit worden vaak mixfondsen genoemd.

Fondsen met mix
Helaas zijn er weinig mixfondsen die echt actief bewegen tussen aandelen en obligaties. Voorbeelden die dit wel doen zijn onder meer AXA Optimal Income en BlackRock Global Allocation. Ook zijn er mixfondsen die actief het aandelenrisico afdekken met derivaten in turbulente tijden en juist weer meer in aandelen beleggen in betere tijden. Dat is eigenlijk wat veel beleggers willen.

Deze fondsen zijn echter vrij zeldzaam. Een voorbeeld van een fonds die dit al 20 jaar succesvol doet is het Franse Carmignac Patrimoine. Het belegt altijd voor de helft in obligaties, en kan de andere helft van het fondsvermogen in aandelen beleggen waarbij indien nodig de neerwaartse risico’s van aandelen kunnen worden afgedekt. Ook eerdergenoemde fondsen kennen een neerwaarts risico op korte termijn, maar dat is lager dan dat van aandelen.