Er zijn twee soorten beleggingshypotheken. De eerste is een hypotheek waarbij de aflossing geschiedt via de storting van premies in een kapitaalverzekering. Na de woekerpolisaffaire weet iedereen dat dit een zéér kostbare manier is om vermogen op te bouwen.

Tweede vorm
De tweede vorm is een aflossingvrije lening waaraan een verpande beleggingsrekening of effectendepot is gekoppeld. Ook hier ben je veelal beperkt in de keuze van huisfondsen van de hypotheekaanbieder. Deze gedongen winkelnering geniet veelal niet de voorkeur.

Je zou ook zelf een beleggingshypotheek kunnen samenstellen. Je neemt dan een aflossingsvrije hypotheek en opent zelf bij een aanbieder naar je voorkeur een beleggingsrekening. Deze beleggingsrekening kan bij een bank zijn die een breed aanbod aan fondsen biedt of rechtstreeks bij het fonds van je keuze. Via deze beleggingsrekening bouw je zelf het doelkapitaal op. Dit is de meest flexibele vorm waarbij je alle vrijheid hebt.

Het aflossen van een hypotheekschuld is een heel concreet doel. Er is dus zeker sprake van een ander beleggingsprofiel omdat hier sprake is van een concreet doel: het aflossen van een schuld op een vooraf bekende datum.

Rekening houden met verhuizing
Houd rekening met het feit dat de kans groot is dat je niet de gehele looptijd van de hypotheek ook in je huis of appartement zult wonen. Stel dat je na 15 jaar gaat verhuizen dan zou je idealiter ook de helft van je hypotheekschuld aan vermogen moeten hebben opgebouwd op je beleggingsrekening. Stap daarom niet in de valkuil dat je ‘best wel veel risico kunt lopen in de eerste jaren’ omdat je toch dertig jaar de tijd hebt. Juist bij het aflossen van een dergelijke schuld dient het beheren van risico’s voorop te staan bij je beleggingen.

Stel dat je drie jaar geleden (2006) een beleggingsportefeuille zou hebben opgebouwd die vanwege de lange looptijd volledig bestaat uit aandelenfondsen, dan zou op dit moment zeker één derde van de waarde zijn verdampt. Je moet dan een veel hoger gemiddeld rendement behalen om aan het einde van de looptijd de schuld af te lossen. Dit is veelal niet realistisch.

Invulling van beleggingsportefeuille
Resten er twee opties voor de invulling van de beleggingsportefeuille om de hypotheekschuld af te lossen. Optie één is te kiezen voor een beleggingsfonds dat feitelijk ‘alles’ voor je doet. Dus een breed gespreid fonds dat belegt in aandelen én obligaties. Je komt dan al snel uit bij mixfondsen, veelal ook de keuze als je via een hypotheekverstrekker een fonds kiest. Echter, deze maken hun belofte ook vaak niet waar. Er zijn wel uitzonderingen op de regel, maar die zijn op één hand te tellen.

Een tweede optie is zelf een aantal beleggingsfondsen te selecteren en de portefeuille te beheren. Bijvoorbeeld voor 60 procent in één of meerdere goed en consistent presterende obligatiefondsen en 40 procent in één of meerdere aandelenfondsen.

Kies voor beide fondsen voor breed gespreide fondsen. Je dient dan heel gedisciplineerd - bijvoorbeeld elke zes maanden - de portefeuille te herbalanceren. Dat houdt in dat je elke zes maanden de verhouding van de portefeuille terugbrengt naar de doelverdeling van 60 procent in het obligatiefonds en 40 procent in het aandelenfonds.

In de laatste drie jaar zou je het aandelenbelang helemaal moeten terugbrengen naar nul, om zo geen onaangename verrassingen te hebben tegen de tijd dat je daadwerkelijk de hypotheekschuld moet gaan aflossen.