Duurzaamheid is in, en daarmee dus ook 'groen' sparen en beleggen.

Ook de Amerikaanse president Obama heeft duurzaamheid bovenaan zijn lijstje gezet. Zo wil hij de productie van groene energie verdubbelen, publieke gebouwen energiezuiniger maken en gelden er straks veel strengere normen voor nieuwe auto's. Reden genoeg zou je zeggen, om te overwegen duurzaam te gaan sparen of beleggen, want er wordt in de nabije toekomst flink wat geld ingestoken. Maar waar begin je?

Verschil
Het verschil met gewoon beleggen is dat de belegger de investeringskeuze niet alleen laat afhangen van het rendement en het risico, maar ook duurzame en ethische zaken laat meewegen.

Nieuw is het niet. Duurzaam beleggen bestaat al sinds de jaren ’80, toen vooral liefdadigheidsinstellingen en kerken op deze manier gingen beleggen. Pas jaren later volgden beleggingsfondsen met een duurzaam karakter.

De laatste paar jaar heeft ethisch beleggen zijn geitenwollen-sokkenimago afgelegd. De markt van duurzaam beleggen steeg in 2007 met ongeveer 17 procent. Overigens kromp de markt met vrijwel hetzelfde percentage als gevolg van wereldwijde crisis, maar duurzaam sparen kwam weer op. Dat laatste houdt in dat de bank het spaargeld ethisch uitleent. De gehele markt van duurzaam sparen en beleggen steeg daardoor toch nog met meer dan 8 procent.

Negatieve of positieve benadering.
Duurzame beleggers kiezen uitsluitend voor ondernemingen, instellingen en overheden die voldoen aan bepaalde beleggingscriteria voor een duurzame samenleving. Deze investeringen kunnen op twee manieren worden geselecteerd.

Allereerst het duurzaam beleggen met een negatieve benadering. Bepaalde typen investeringen worden uitgesloten. Je kunt hierbij denken aan bedrijven die in de wapen-, seks-, alcohol- of tabaksindustrie actief zijn.

De tweede manier is om beleggingen te selecteren op basis van een positieve benadering, hierbij wordt per sector bekeken welke bedrijven het best presteren op duurzame criteria. Een combinatie van deze twee manieren is ook mogelijk.

Het bovenstaande selectieproces is natuurlijk niet gemakkelijk en zeker tijdrovend. Veel vermogensbeheerders en banken besteden dit proces dan ook uit, of volgen een 'duurzame' index of benchmark zoals de FTSE4good index of de Dow Jones Sustainability index.

Duurzaam beleggen of laten beleggen?
Duurzaam beleggen is een trend en daarom heeft elke zichzelf respecterende bank of vermogensbeheerder tegenwoordig wel een fonds of product waarbij op een duurzame manier kan worden belegd.

In Nederland zijn partijen als de ASN Bank en Triodos Bank gespecialiseerd in dergelijke spaar- en beleggingsproducten. Triodos is onlangs nog uitgeroepen tot duurzaamste bank van het jaar.

Ook bestaan er groenfondsen, die hun ingelegde gelden uitsluitend aanwenden voor goedgekeurde milieuprojecten van de overheid. Deze groenfondsen keren een lage rente of dividend uit, maar er geldt een fiscale vrijstelling van 55.145 euro per belastingplichtige. Dus het kan wel degelijk aantrekkelijk zijn, maar verwacht geen toprendement.

Uiteraard kun je ook zelf beleggen op een duurzame manier. Je kunt hierbij denken aan individuele investeringen in bijvoorbeeld wind- of zonne-energie. Door het individuele en specifieke karakter is het risico wel een stuk groter.

Ook kun je beleggen in de individuele aandelen of obligaties van bedrijven die in de duurzame indices zijn opgenomen. Een proactieve houding is dan noodzakelijk om deze bedrijven te volgen op basis van hun ‘duurzame’ karakter.

Groen ook doen?
Het beleggen in zogenaamde groenfondsen levert geen hoog rendement op, maar kan misschien wel als alternatief gezien worden voor een spaarrekening.

Het nadeel van groenfondsen is dat je in veel gevallen niet direct over je geld kan beschikken.

Weinig verschil
Het beleggen in duurzame bedrijven via fondsen of direct op de beurs, verschilt qua resultaat niet veel van het algemeen beleggen in aandelen. Sinds de start van de Dow Jones Sustainability index in 2000 heeft de index het afwisselend een paar procent beter, en dan weer slechter gedaan dan de MSCI World index.

In de afgelopen vijf jaar heeft de duurzame index een outperformance van slechts 2,83% ten opzichte van de MSCI index gerealiseerd. Het rendement vormt vooralsnog dus geen extra stimulans om duurzaam te gaan beleggen, maar op basis van het verleden, hoeven beleggers er ook niet van weg te lopen.