Een faillissement van DSB Bank zal het depositogarantiestelsel activeren en dan krijgen spaarders en houders van een normaal deposito van de DSB Bank hun inleg vergoed tot 100.000 euro per rekeninghouder.

Dit geldt helaas niet voor houders van achtergestelde deposito’s. Is het aangaan van een achtergesteld deposito altijd een slecht idee en wat zijn eventueel de alternatieven?

Achtergesteld deposito
De spaarrente daalt de laatste tijd hard, zelfs tot ver onder de 4 procent verondersteld rendement die mensen binnen hun box 3 vermogen dienen te halen. Veel mensen zijn dan ook op zoek gegaan naar alternatieven die een interessante rente vergoeden. Een mogelijkheid is een achtergesteld deposito, waarvoor hoge rentes worden vergoed.

Een kenmerk van een achtergesteld deposito is dat in geval van een faillissement van de debiteur (DSB in dit geval) je achteraan in de rij staat ten opzichte van alle andere schuldeisers, en dat als er dan nog geld overblijft je gecompenseerd kan worden. Een achtergesteld deposito valt niet onder het depositogarantiestelsel. Bij het aangaan van een deposito kies je voor een langere periode (maanden of jaren) waarbij je niet over je vermogen kan beschikken. Voor dit extra risico ontvang je als houder van zo’n achtergesteld deposito een hogere rente.

Vergoeding op normaal deposito
September 2009 was de vergoeding op een normaal deposito bij DBS voor vijf jaar 4,25% rente. Een 5-jarig achtergesteld deposito gaf 5,6% rente. Een verschil van 1,35% rente op jaarbasis. Op een direct opvraagbare internetspaarrekening kon hooguit circa 3% behaald worden (2,6% minder ten opzichte van achtergesteld).

Voor deze verschillen ga je dus een extra risico aan dat je geld niet gedekt is door DNB en dat je een langere periode hier niet over kunt beschikken. Is 1,35% meer rente je dit risico waard, is de vraag die je jezelf moet stellen.

Achteraf is het makkelijk om te concluderen dat het in het geval van DSB dus niet verstandig was om een achtergesteld deposito af te sluiten. Vooraf dient een investeerder altijd een afweging te maken tussen de opbrengsten (de rente) en de risico’s die er schuilen in dit product. Ben je er 100% van overtuigd dat de instelling niet failliet kan (maar wie is dat tegenwoordig nog) en kun je het geld voor lange periode missen dan is een achtergesteld deposito een mogelijkheid.

Heb ik een achtergesteld product?
Verzekeren tegen een faillissement kan in het geval van een achtergesteld deposito niet en al zou het wel kunnen dan zou de 'verzekeringspremie' het verschil tussen een normaal deposito en een achtergesteld deposito benaderen

Aanbieders in Nederland van achtergestelde deposito’s, zijn DSB en Friesland Bank. Beide hebben in hun uitingen en voorwaarden duidelijk gecommuniceerd dat het om achtergestelde deposito’s gaat en dat er geen depositogarantieregeling op van toepassing is. Daarnaast hebben andere banken nog wel achtergestelde producten/certificaten. Voorbeelden daarvan zijn SNS Participatie certificaat en Rabobank ledencertificaten. Ook bestaan er veel achtergestelde obligaties van diverse debiteuren.

Wat zijn de alternatieven?
Ben je op zoek naar meer rendement dan een spaarrekening en wil je geen achtergesteld deposito afsluiten, dan kun je denken aan beleggen in obligaties. Er is dan een keuze uit staatsobligaties (hoge zekerheid, laag rendement) of bedrijfsobligaties. Het effectief rendement hierbij is afhankelijk van de kwaliteit van de debiteur, de looptijd en couponrente van de obligatie, maar is over het algemeen hoger dan een spaarrekening. Wel dient het geld voor langere periode beschikbaar te zijn voor beleggen.

Door het veelal liquide karakter kunnen (de meeste) obligaties direct verkocht worden op de beurs. Het kan op dat moment zijn dat de koers lager is dan de aankoopwaarde van de obligatie, maar je kunt wel direct over je geld beschikken. Ook in de obligatiemarkt bestaan er voldoende achtergestelde leningen en leningen met een andere (ingewikkelde) structuur of hoger risico. Maar laat je goed voorlichten door een expert, voordat je gaat beleggen in obligaties.

Met dank aan Ralf op de Weegh van De Beleggingsassistent

-------

Ook een vraag? Mail expert@z24.nl voor een deskundig antwoord. Geef je naam en emailadres, stel de vraag en maak kans op een helder antwoord van een van onze experts.